실적 모멘텀 확대 구간 진입 올해 당사 커버리지 합산 매출액 및 영업이익은 각각 YoY 6.4%, 17.3% 증가할 것으로 추산된다. 1분기 분위기도 나쁘지 않다. 1분기 당사 커버리지 합산 매출액 및 영업이익은 각각 YoY 7.0%, 13.6% 증가할 것으로 추산된다. 업종 전반적 원가 부담 완화와 가공식품 물량 회복이 동반되면서 스프레드 개선이 가시화되고 있는 것으로 파악된다. 물론 업체별 곡물 등 주요 원재료 재고 수준에 따라 속도는 상이하다. 곡물 익스포저가 큰 CJ제일제당 및 대상은 전년대비 이익 개선 효과가 유의미할 것으

홀딩되었던 미국 공장 투자, 더 크게 몰려온다 미국의 칩스법 제정 이후 삼성전자, TSMC를 포함한 글로벌 반도체 제조사들의 미국 공장 건설이 본격 추진되었다. 미국 정부는 반도체 생산 보조금 390억 달러와 대출 지원 750억 달러를 책정해 자국 내 반도체 생산 기지 건립을 적극 유치했다. 그러나 보조금 지급 지연, 반도체 업체들의 실적 악화, 인플레이션에 따른 건축비 및 인건비 상승으로 투자는 잠정 보류되었다. 최근 Intel과 TSMC에 이어 삼성전자 지원 보조금까지 확정되면서 투자 재개에 대한 움직임이 나타날 것으로 보인다.

이란, 이스라엘에 대한 보복성 공습 단행 이란은 시리아 내 자국 영사관 폭격(4/1) 이후, 전일(4/14) 보복성 성격으로 이스라엘에 대한 공습을 단행했다. 이번 공격으로 확전에 대한 우려가 고조되고 있으며 중동발 지정학적 리스크는 최근 유가 상승의 주요 원인으로 주목받고 있으므로 해당 영향에 대한 점검이 필요하다는 판단이다.실제 공급 차질 영향은 제한적, 다만 호르무즈 해협 봉쇄는 가장 큰 리스크 2023년 이란의 원유 생산량은 316만b/d(글로벌 생산의 4%)이며 이스라엘은 주요 산유국이 아니다. 확전을 가정해도 실제 글로벌

주도주 차익실현의 무풍지대로 남아있는 인프라 주도주 3월을 기점으로 AI, 반도체가 차익실현과 변동성에 휘말린 가운데, 미국 경제의 강력함에 대한 재평가가 이뤄지면서 주도주/기술주에서 소외주/경기민감주로 수급 확산이 이뤄지고 있다. 빅테크를 대변하는 나스닥 100은 3월 이후 기간 조정 중이다. 펀더멘탈 이슈라기보다는, 가격 부담을 소화하는 과정으로 해석된다. 다만 미국 증시의 또다른 주도주인 인프라 기업들은 지금까지 기술주와 비슷한 상승폭을 구가했음에도 불구하고 수급 확산 과정에서도 무풍지대로 남아있다. 이튼, 캐터필러, 파커-하

지금 전공정 부품을 사야하는 이유, 왜 지금일까?AI 시대의 도래로 글로벌 빅테크 업체의 고부가 반도체 수요가 폭발적이다. 지난 작성한 Surprise IT #1 후공정 부품의 경우 빅테크(24F +19% YoY) 투자 확대에 따른 수혜를 의미한다. 이번 자료는 반도체 전반의 P(가격), Q(가동률↑) Cycle 도래에 따른 수혜 업체 찾기가 목적이다. 2024년 전공정 부품에 주목하는 이유다.반도체 전공정 부품 업체의 비즈니스 모델을 살펴보면 더욱 뚜렷하다. 소모품 업체는 과거 1) 설비 투자 확대에 따른 물량 증가, 2) 수요

공급 조절 지속되며 NAND 가격 상승세 지속 1Q24부터 DELL, HP 등 서버 OEM 업체들이 재고 감소와 낮은 계약 가격에 따라 eSSD 구매를 늘리고 있다. NAND 공급업체들이 상반기까지 감산 기조를 유지함에 따라 가격 인상세가 이어질 것을 대비한 재고축적 수요가 지속되는 것으로 파악한다. eSSD 가격은 1Q24 20%대 중반의 가격 상승에 이어 2Q24에도 최대 25%의 가격 상승이 전망된다. 1Q24 256Gb TLC Wafer의 계약 가격은 +25~30% 수준의 상승했을 것으로 추정한다. 최근 Tech 실적발표에서

미국, EU, 중국 등 주요국은 AI규제를 위한 행동 강령, 법안 등 정책을 만들고 있습니다. 특히, 미국과 EU의 AI 규제는 자국의 산업을 보호하고 타국을 견제하려는 수단이라는 점이 꼭 ESG 규제와 닮아 있습니다. 항상 새로운 아젠다에 대해 법제화를 잘 실천하고 있는 EU부터 AI를 어떻게 개념화하고, 규제를 도입하고 있는지 EU 부터 현황을 알아보고자 합니다. ------------------------------------EU와 미국의 AI 규제환경의 차이 미국은 자국의 기업을 지원한다는 목적이 강하고, EU는 행정 벌칙

1분기에는 국내 휴젤의 레티보®를 비롯하여 first-in-class MASH 치료제, 유전자편집 기술이 적용된 카스제비®, Best-in-class폐동맥고혈압 치료제 등이 FDA 신약 승인을 받음. 2분기부터는 HLB, 유한양행의 신약 후보물질들이 FDA 승인을 기다리고 있음.------------------------------ 2024년 1분기 항암제 2개, 혈압강하제 2개, MASH 치료제, 항생제, 주름개선제, 희귀질환 치료제, 빈혈치료제 등 총 9개의 신약이 FDA의 CDER로부터 신약 승인을 받음. Biologics

지난 3월 18일부터 6일동안 개최된 Satellite Conference 2024에는 120개 국가에서 360 개 이상의 기업들이 참석해 자사의 제품들을 출품했으며 인텔리안테크, 한화페이저, 컨텍 등 국내 기업들도 다수 참석했다. 올해 컨퍼런스에서도 '저궤도 위성통신' 분야는 많은 관심을 받았으며, 특히 국내 인텔리안테크와 한화페이저의 저궤도 유저 안테나가 조명을 받았다.인텔리안테크는 원웹 서비스향 OW11FL, OW11FM 등의 제품을 내놓았는데, OW11FL은 고정된 장소에서 사용되는 육상용 저궤도 안테나 제품이며, OW11F

미국 나스닥 바이오텍 지수는 지난해 10월부터 지난 2월말까지 급등 후, 숨 고르기 하고 있음. 오는 5~6월 미국 임상종양학회(ASCO)와 미국당뇨학회(ADA)가 예정되어 있고, 메가 트렌드인 비만 치료제의 임상 데이터 발표가 지속 이어질 것으로 보인다는 점 긍정적. 또한, 하반기 금리인하와 빅파마 특허만료를 앞두고 기술 거래 활발해질 것으로 전망.---------------------------------비만, 파티는 끝나지 않았다 미국 성인 인구의 비만(Obese) 인구는 42.4%이며, 과체중은 30.7%로 비만 인구가 증가

[CDMO 산업 포인트] 바이오의약품 시장은 고성장하고 있으나 미국 의회가 중국 바이오기업을 겨냥한 ‘BIOSECURE Act’를 발의하면서 글로벌 의약품 산업 내 공급망 불안정성이 높아질 전망. 공급 안정성이 높은 상위 CDMO 기업들의 중장기적 수혜 예상. 론자, 삼성바이오로직스의 기업가치 평가 시 밸류에이션 프리미엄이 근거가 될 것.-------------------------- 산업 동향: 바이오의약품 시장은 수요 증가와 신약 파이프라인들의 임상 증가로 고성장세 지속 중. 빅파마들은 자체 생산 시설 확대를 위한 CAPEX

주간 Review: 슈퍼 위크 거치며 2,700pt 돌파 이번주는 KOSPI에 있어 중요한 변곡점이었다. 다행히 이번주 주요 이슈는 KOSPI에 대체로 호재로 작용하며 2,700pt 안착에 성공했다. 젠슨 황이 GTC에서 삼성전자의 HBM에 대한 기대감을 나타냈고, 마이크론의 어닝 서프라이즈도 국내 대형 반도체의 투심을 자극했다. 여기에 더해서 3월 FOMC의 점도표와 파월 의장의 기자회견 모두 비둘기파적으로 해석되면서 위험자산 선호심리가 크게 회복됐다. 3월 들어 주춤하던 외국인 수급도 재차 유입되는 모습을 보이고 있다. 지난 1

거래량, 발생 예상 이벤트로 보면 통신장비주 이미 대세 상승기로 진입 중 2023년 9월에 이어 2024년 1월에도 국내 통신장비주들이 대량의 거래를 수반하면서 주가 상승을 시도하였다. 2017~2018년과 비슷한 패턴이라 관심을 끈다. 이런 가운데 최근 화웨이, 노키아 등 글로벌 통신장비업체들을 중심으로 5G Advanced 상용화, 6G Ready 장비 출시를 예고하고 있다. 삼성전자 역시 이러한 흐름에 편승하며 5G 도입기 초반 부진에 대한 설욕을 준비 중이다.선행 지표 역할을 하는 주파수 공급 계획 및 트래픽 동향도 양호하다

물가는 높아진 자산가격을 서서히 반영한다 투자자 입장에서 주식은 인플레이션 헷지의 수단이다. 궁극적으로는 화폐가치를 방어하고자 내재가치가 있는 주식을 매수하는 것이다. 주가는 물가지수를 선행한다는 얘기이다. 실제로 2002년부터 현재까지 미국 대표 물가지수인 CPI 및 PPI와 S&P500 지수의 YoY 증가율 상관성을 분석한 결과 PCE vs S&P500은 +0.07, CPI vs S&P500은 +0.08의 상관성을 보였다. 다만, 여기에서 주가가 물가를 선행한다는 가정으로 S&P500 지수를 1개월씩 래깅시켜 분석해보면 상관성이

주간 주요 제품 가격변화  정유: WTI(+1.2%), 납사(+2.6%), 휘발유(+0.9%), 등유(+0.8%), 고유황중유(+1.7%) 화학: 에틸렌(-1.1%), 톨루엔(+1.1%), 자일렌(+2.9%), ABS(+1.5%), PET(-1.1%) 태양광: 메탈실리콘(-0.4%), 폴리실리콘(-2.7%), 웨이퍼(-2.2%), 알루미늄(+1.4%) 제품 시황 Highlights  에틸렌: 다운스트림 공급과잉으로 하락. 에틸렌-납사 래깅 스프레드는 톤당 176달러(-10%)이며, 3~4월 약 380만톤 규모의 역내 HDPE

‘피규어 01’, 오픈AI와의 협업으로 AI로봇의 미래를 제시3/13(현지시각) 오픈AI와 휴머노이드 로봇 스타트업 피규어가 협력해 만든 휴머노이드 로봇 ‘피규어 01’이 공개되었다. 정확히는 피규어사가 유튜브 계정을 통해 ‘23년 3월 시작된 소개 영상의 ‘피규어 01’ 개발 과정 영상을 추가한 것이다.피규어는 ‘23년 3월 소개 영상으로 프로젝트의 시작을 알렸고 ‘23년 10월 2족 보행, ‘24년 1월 라는 영상으로 명령을 알아듣고 커피를 내리는 모습을 공개했다. 영상에서는 섬세한 손

 지난 3월 13일, 미국의 전기차 메이커 Fisker가 파산보호 신청을 준비 중이라는 뉴스가 보도됨에 따라 동사 주가는 시간외 46.7% 하락함. 테슬라(-4.54%), 리비안(-5.34%), 루시드(-4.11%), 니오(-4.36%), Xpeng(-3.1%), 리오토(-3.3%)등 전기차 메이커 주가 역시 동반 하락하였으나 GM(+2.67%), Ford(+2.19%)의 주가는 상승. Fisker는 직접 완성차를 생산하지 않고 마그나 슈타이어를 통해 100% 위탁 생산하는 방식으로 Ocean EV(SUV)를 제작하였음. 지난

3월 비수기임에도 예상외로 선전 중인 BDI 건화물선운임지수(BDI) 변동성이 급격히 확대되었다. 12월 한때 3,300포인트를 상회하며 2022년 5월 이후 최고치를 기록했다가 2월초에는 1,397포인트까지 하락했다가 이후 반등에 성공하여 3월 중순 현재는 2,315포인트를 기록 중이다. 올해도 대형 선박인 Cape급 운임이 BDI를 좌우했는데 Cape급 운임지수(BCI)의 경우 2월 저점때는 일시적으로 2,000포인트 하회했으나 최근에는 4,000포인트를 기록 중이다. 1) 2월 중순 중국의 부동산 부양을 위한 유동성 공급책(L

 정부는 임팩트 보다 지속성으로 산업의 방향성 유도 밸류업 프로그램은 ‘22년 시작된 코리아 디스카운트 해소방안의 일환 연내 추가 정책 꾸준히 제시될 것, 은행 3사/ 증권 5사 목표주가 상향----------------------------------정부 정책은 임팩트보다 지속성 단발성으로 그칠 줄 알았던 국내 기업 밸류업 프로그램에 대한 여파가 상당기간 지속. 2월 정책에 대해 알맹이가 없다는 의견이 많았고, 실제로 그러했지만, 다시 한번 생각해보면, 정부의 정책은 임팩트보다는 뒷심이 더 큰 힘을 발휘하는 경우가 많음. 낮

단기 조정 가능성을 암시했던 지난 금요일 엔비디아의 주가 조정 자타공인 주도주로 군림했던 엔비디아가 본격적인 상승세를 구가하기 시작한 작년 11월 이래 일간 기준 최대 거래량, 최대 낙폭을 동반 기록했다. 보통 ① 주가가 상당히 오른 이후 ② 대규모 거래량을 동반하면서 ③ 최대 일일 낙폭을 경신한 경우 이는 그 동안 숨 죽였던 매도 세력들이 차익실현에 나섰음을 암시한다. 따라서 이런 패턴은 단기 변동성의 신호탄일때가 많았다. 같은 패턴을 보였던 주도주의 사례를 살펴보자. 테슬라(20.07.13)와 ARK 이노베이션 ETF (21.0