◼ HMG Global, 고려아연 유증 통해 5,272억원 투자, 5% 지분 취득◼ 북미 전기차 전용공장 설립 및 IRA 대응 위한 EV 공급망 강화 지속◼ 배당/신규 BEV 플랫폼/높아진 이익체력 감안 시, 비중확대 전략 유효------------------------------------- # HMG Global, 배터리 공급망 강화 전략의 일환으로 고려아연 지분 취득8/30일, HMG Global-고려아연은 배터리 공급망 관련 사업 제휴위한 MOU 체결. 양사는 금번 MOU 통해 EV 배터리 관련 1) 핵심 원재료 공급망 확보

# 코스닥이 계속 좋아보인다= 최근 코스피보단 코스닥의 방어력이 좋다. 이달 코스피 등락률은 -3.1%, 코스닥은 -2.1%다. 주가의 궤적을 보더라도 코스피는 추세가 주춤하지만 코스닥은 아직 상승 추세가 살아있다.보통 G20 OECD 경기선행지수가 바닥을 찍고 돌아서면 국내 시장은 중소형주보다 대형주가 좋았다. 경기에 민감한 시클리컬의 비중이 높기 때문이다. 그런데 지금 경기가 돌아서고 있음에도 코스피보다 코스닥의 탄력이 좋은 건 그만큼 경기에 대한 기대가 약함을 반증하는 것이라고 생각한다.코스닥이 코스피를 아웃퍼폼한 때는 201

[부동산 시장 점검]현재 부동산 시장은 매매/전세 가격 상승, 매매량 증가가 발생하고 있다. 하지만 이와 반대로 7월 누적 분양실적은 2001년 이후로 최저 수준을 기록하고 있고, 부동산 개발(PF 시장), 특히 브릿지론 단계는 만기를 지속적으로 연장하는 수준으로 착공으로 이어지는 빈도가 아직 낮다. 주택 가격 상승, 매매량 증가가 발생하고 있지만, 개발시장과 지방의 부동산 시장은 연초 대비 개선되지 못했다.[부동산 시장 전망]단기적으로 주요 지역에서의 가격 상승은 지속될 것으로 보이나 그 상승 폭은 제한적일 것으로 예상된다. 서울

 잭슨홀 미팅 이후, 금융시장 반응은 증시(S&P500/나스닥/다우) +0.7%/+0.9%/+0.7%, VIX -8.8%, 달러화/유로화/엔화 +0.2%/-0.1%/-0.4%, 10년물/2년물 금리(4.24%/5.08%) 0bp/+6bp로 금융시장에 일시적 변동성을 가져왔던 지난해의 전철을 올해는 밟지 않았다. 파월 연준의장의 발언을 물가와 통화정책을 두고 현재 인식과 향후 전망으로 구분하면 1) 물가는 정점(CPI ∙ PCE: 22.6월, 근원CPI ∙ 근원PCE: 22.9월 ∙ 22.2월)을 지나 오름폭을 줄이고 있지만 물가

◼ Q는 수요 둔화 영향, P는 메탈 가격 래깅 하락◼ 수익성은 판가-원가 스프레드 축소로 개선 제한적◼ 3분기 실적 눈높이 하향 조정, 4분기부터 개선 기대----------------------------------------Q: 전방 수요 부진으로 증가율 둔화3분기 주요 셀 메이커들의 유럽/북미 전방수요 톤 다운(Tone Down) 기조 고려시 양극재 발주 또한 일부 하향 조정 불가피할 전망. 특히, 부진했던 전분기(QoQ5%) 대비 전반적인 판매량은 증가하겠으나, 증가율은 기존 기대치 대비 다소 둔화될 전망(QoQ+10% 내

-엔비디아의 FY 3Q24 매출액 가이던스 $16.0B 컨센서스 28% 상회-AI 수요 강세 예상 상회 확인. 메모리 관점에서는 Q보다는 ASP에 의미-AI향 HBM 및 고용량 DDR5 모듈 등을 통한 선제적 실적 회복이 가장 가시적-이미 DRAM 주요 3사의 수익성은 AI 사이클 이후 과거 트렌드와 상이한 모습-AI 수요 강세 감안하면, 매크로 회복 국면 진입 시 과거 Valuation 상단 상회 전망----------------------------------- 엔비디아 FY 3Q24 매출액 가이던스로 확인된 AI 수요 강세엔비

◆ 지수는 한차례 하락한 후 지지받았고 이제 포트폴리오 전략을 제시할 때이나 주도주가 공백인 상황이 나타나고 있음◆ 주도주가 공백인 이유는 증시는 정체된 가운데 수출, 소비, 기술, 정책의 모든 차원에서 바뀌는 것이 보이지 않기 때문◆ 디펜시브 스타일 확대, 산업재 차익실현, 저평가 종목 선정, 대형주 밴드 트레이딩, 다음 국면의 종목 모색을 전략으로 제시-------------------------------------------증시는 8월의 조정국면을 지나고 있습니다. 이번 주의 엔비디아 실적발표와 잭슨홀 미팅이 각각 주식과 채

Nvidia발 AI 열풍 속에서 FC-BGA 기판의 수혜를 주목해야 한다. Nvidia의 AI GPU는 TSMC의 CoWoS 기술에 의존하고 있다. 로직반도체와 메모리를 인터포저에 함께 실장하면 성능, 원가, 전력 소모 등에서 장점이 크다. CoWoS의 핵심인 인터포저는 TSMC의 몫이지만, 인터포저에 부착되는 FC-BGA의 고성장세가 예상된다. 현재 Ibiden이 공급을 주도하고 있는데, 삼성전기에게도 기회가 찾아올 것이다.---------------------------------Nvidia AI GPU는 TSMC CoWoS 기

# 투자자 동향▶ 지난 한 주간 주요 유통사 평균 주가 수익률은 (-3.5%). 한 주간 Best 는 GS 리테일 (+0.2%), Worst 는 이마트 (-10.9%).▶ 한 주간 기관투자자는 호텔신라를 가장 많이 순매수 (+370억원), 이마트를 가장 많이 순매도 (-36억원). 한 주간 외국인투자자는 호텔신라를 가장 많이 순매수 (+247억원), 이마트를 가장 많이 순매도(-225억원). 주요 유통사 기준, 국내 기관투자자의 순매수 규모는 (+654억원). 외국인투자자의 순매도 규모는 (-129억원).# 중국 소비주 주가 동향

2분기는 인디브랜드와 비중국 지역 관련 기업의 실적이 아웃퍼폼을 기록했고, 반면 럭셔리, 중국향 업체들의 실적은 기대치를 하회했다. 7월 지표에서도 비중국 관련 데이터는 호조를 보이고 있는 반면, 중국은 수요 부진 여파가 지속되고 있다. 이에 인디브랜드와 비중국 지역에 대한 노출도가 높은 화장품 OEM 업종 선호를 유지한다. 추가적으로 최근 중국의 단체관광객 재개도 OEM업체의 실적에긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 기대한다.------------------------------◎ 2Q 실적 Review2Q 화장품 업체들의 실적

풍력: 미국 중심의 좋은 수주 환경 다시 한번 확인1분기에 이어 2분기도 글로벌 터빈사들의 수주가 미국을 중심으로 늘어나고 있으며 GE가 가장 돋보였다. 지멘스가메사는 해상풍력 대규모 수주가 유입되면서 수주금액은 대폭 증가했으나 터빈 부품 불량 관련 비용 반영으로 실적은 부진했다. 베스타스는 경쟁사들 대비 실적과 수주 흐름 모두 위축되었으며 유럽에서의 인허가 지연, 인건비 및 각종 비용 상승에 따른 영향이 있는 것으로 판단된다.국내 풍력 기업들은 호실적을 시현했다. 씨에스윈드와 씨에스베어링은 주요 고객사향으로의 수주가 늘어나면서 분

• 여러 요인들이 누적되면서 원유가격은 급등, 23년 6월 이후 약 20% 상승.• 원유가격 상승의 3가지 요인과 향후 잠재적인 불확실성.• 에너지 가격 상승은 헤드라인 물가 압력을 재차 확대. 다만 수요불확실성을 고려한다면 추가적인 상승 가능성은 낮을 것.--------------------------------최근 원유가격 6월 이후 약 20% 상승하면서 베럴당 83달러에 도달. EIA에서도 연말 원유 전망을 86달러로 상향 조정. 최근 상승의 원인은 크게 3가지로 요약. [상승요인]1) 사우디와 러시아 등 산유국들의 감산기조

정상화에 근접한 7월 실적지난 2개월간 혼돈을 야기했던 카지노 홀드율이 7월 정상화됐다. 양사 모두 월별 변동성은 심하지만, 연간으로 수렴하는 12~13%대 홀드율 구간에 들어왔기 때문이다. 7월 드랍액은 파라다이스 5,299억, GKL 2,462억원을 기록했고, 정상적 홀드율 기반의 매출액은 각각 635억, 311억원을 기록했다.계속 강조했듯 변동성이 큰 홀드율보다는 총매출액 성격인 드랍액이 아주 중요한데, 파라다이스는 모든 지표의 탑라인 회복이 상대적으로 매우 훌륭하다. 방문객수(Q) ⇒ 보다 높은 인당베팅금액(P)이 이어져서다

8월 들어 금융시장의 성격이 바뀌며 변동성 구간에 들어선 것은 부인할 수 없는 사실이 되었습니다. 주가지수의 상승은 멈췄고 섹터 변화가 빠르게 나타나고 있습니다. 단기적으로 미국 증시와 금리 모두 고점을 확인했을 가능성이 높아 보입니다.시간적으로는 10월까지는 변동성 구간이 이어질 가능성을 열어두어야 하겠습니다. 8월의 신용등급 하락과 휴가철, 9월의 경제지표와 예산안 협상, 10월의 3분기 기업 실적시즌까지 확인해야 할 이벤트들이 많은데 증시에 긍정적으로 작용하기는 어려워 보입니다.조정 폭을 예단하기는 쉽지 않습니다. 미국 증시는

노보 노디스크의 비만 치료제 위고비, 심혈관 3상 긍정적 결과 발표. 당뇨병이 없는 사람들의 심혈관 위험 감소를 보여준 첫 데이터로 비만치료제 GLP-1 약물에 대한 수요를 더욱 자극시킬 것으로 전망. 비만은 내년초, 당뇨치료제로는 이미 승인받은 릴리의 마운자로 출시 1년만에 분기 실적 $1bn 돌파로 릴리의 실적을 이끌었음. 바야흐로 GLP-1 시대---------------------------------◎ GLP-1 실적은 기대치 이상>> 전일(8일) 릴리는 시장 기대치를 뛰어넘는 2분기 실적을 발표하였는데, 이는 당뇨 치료제

[건설 주간 투자 전략 및 이슈 점검] 수익률은 건설업이 코스피 대비 1.2%p 아웃했으며, 기관은 매도, 외인은 매수했다. 건자재(인테리어, 시멘트)상승이 돋보였다. 주요 지표로 매매수급동향 87.37로 4주 연속 상승했다. 매매가는 0.03%로 3주 연속 상승을, 전세가는 0.02%로 2주 연속 상승을 기록했다. 수도권은 매매가가 9주 연속 상승(+0.08%)했으며, 전세가도 6주 연속 상승(+0.07%)했다. 수도권의 매매가 및 전세가 모두 상승 속도가 빨라지고 있다. 한주 간 청약홈에서의 청약 결과가 다수 있었다. 서울

지난주 DRAM은 하락한 반면 NAND는 대부분 상승. DXI 지수는 소폭 하락미국 증시는 기업들의 호실적 발표에도 경제 지표 부진과 랠리 종료에 대한 우려로 하락 마감-------------------------  지난주 DRAM 현물가는 소폭 하락, NAND 현물가는 소폭 상승 추세를 이어감. DXI 지수는 0.2% 하락. 주간 주가: 예상보다 좋은 기업실적에도 불구하고 그 동안의 주가 상승 부담으로 시장은 주식 매도의 빌미를 찾으려는 속성이 나타나고 있음. 매그니피센트 7중 아마존을 제외한 6개 종목이 하락. 애플 -7.1

◎ 2분기(FY 3Q23) 실적 시장 예상치 충족, 다만, 아이폰 매출액 예상치 소폭 하회, 3분기 매출 역성장 기조 언급에 따라 주가는 시간외거래에서 2%대 하락1) 2분기 매출액 818억달러(YoY -1%), 수정EPS 1.26달러(YoY +5%)로 시장 컨센서스(매출액 816억달러, EPS 1.20달러) 충족.2) 아이폰 매출액 397억달러(YoY -2%)로 시장 예상치(398억달러) 소폭 하회, 3분기 연속 역성장 : 아이폰 판매량 4,513만대(YoY -1%) 기록, 스마트폰 시장 침체에 따라 점유율은 14.4%로 1.3%

2Q23 Review Wrap up: 非주택 실적이 주가 향방을 결정주요 건설사 2Q23 실적 발표가 마무리됐다. 실적은 삼성엔지니어링 > 현대건설 > 대우건설 > DL이앤씨 > GS건설 순으로 양호했다. 건설사들의 전반적인 호실적은 1) 높아진 기대치마저 상회한 주택매출, 2) 非주택부문 매출 확대 및 3) 수익성 개선 효과에 기인했다.1) 주택매출 확대: 건설사 합산 주택매출은 YoY 22% 성장했다. 2020~2021년 분양물량들이 입주를 앞두고 공정율이 빠르게 확대되는 시기이기 때문이다. 주택 매출 호조세는 2024년까지 이

정말 오랜만에 다 같이 반등하는 모습오랜만에 MLCC 업체들의 주가 상승이 두드러졌다. Murata +4.4%, Taiyo Yuden+3.3% 삼성전기 +5.4%, 삼화콘덴서 +10%, 아모텍 +5.8% 등.#혹독했던 재고조정: 하반기 IT 세트 수요에 대한 확신은 여전히 떨어진다. 중국의 스마트폰, PC 생산량은 여전히 바닥권에 머물러 있으며, 엔트리 라인업 위주로 개선되던 TV 생산량 역시 반락했다. 다만 부품 재고조정은 일단락된 것으로 보인다. 이는 세트에 대한 재고조정 이상으로 부품에 대한 재고조정이 강하게 발생했음을 의미한