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4분기 모바일 수요 감소 예상
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4분기 모바일 수요 감소 예상
  • 박유악 애널리스트 / 키움증권
  • 승인 2021.10.27 17:25
  • 댓글 0
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# 3Q21CY 실적 호조 기록. 5G 침투율 상승세 지속 중
MediaTek의 3Q21CY 실적이 매출액 NT$131.1B (+4%QoQ, +35%YoY), 영업이익 NT$29.3B (+2%QoQ, +100%YoY)를 기록하며, 시장 컨센서스(매출액 NT$129.9B, 영업이익 NT$29.0B)에 부합했다. 

전 사업 부문에서 견조한 수요가 나타났으며, 스마트폰 부문의 SoC 시장 점유율도 상승세를 보이고 있다. 5G 침투율은 올해 37~39%를 기록한 뒤 2022년에는 50%를 넘어설 것으로 기대되고 있으며, MediaTek은 해당 시기에 flagship 제품 출시를 통한 blended ASP 상승 효과를 기대하고 있다. 

사업 부문별 매출액 증감율은 Mobile Phone NT$73B(+72%YoY), Growth Sector(IoT, Computing, ASIC) NT$30B(+22%YoY), Smart Home NT$18B(+13%YoY), Power IC NT$9B(+26%YoY)를 각각 기록했다.

# 4Q21CY Mobile Phone 부문 실적 감소 예상
4Q21CY 가이던스는 매출액 NT$120.6B~131.1B (-8%~flatQoQ, +25~36%YoY), 매출총이익NT$55.48B ~ 62.24B (-9%~+2%QoQ, +29~45%YoY)로 제시됐다. 

지난 3Q21CY 실적 호조로 인해 연간 실적 가이던스가 상향조정 됐지만, 4Q21 Mobile Phone 부문의 실적은 계절적 요인 등으로 인해 전분기 대비 하락할 것으로 예상된다. SoC 제품에 대한 고객들의 재고가 연초 대비 증가하기는 했지만 여전히 건전한 상황이고, WiFi 제품들의 공급 부족은 현저히 발생하고 있다. 

또한 파운드리, 패키징, 원재료 가격 상승으로 인한 비용 증가가 산업 전반에서 나타나고 있고, MediaTek 역시 연말부터는 고객들에게 일부 전가시킬 것으로 보인다. 공급 부족을 해소하기 위해서 파운드리업체들이 mature 노드에 대한 capacity 증설에 나서고 있지만, 공장 건설과라인 가동까지는 최소한 2~3년 정도 더 소요되기 때문에 2022년까지도 파운드리의 공급 부족이 지속될 것이라는 우려도 표명했다.

# 파운드리 공급 부족 2022년까지 지속될 전망
MediaTek은 이번 컨퍼런스 콜을 통해 5G 시장 성장에 따른 기회와 파운드리 공급 부족에 따른 우려를 모두 언급했다. 

비메모리 반도체의 공급 부족의 핵심인 mature 노드 파운드리의 공급 증가 시점을 2023년으로 예상하며, 시장의 일반적인 생각보다 더욱 보수적으로 보고 있다. 모바일 부문의 실적도 4Q21에 감소할 것이라고 언급되어, 시장 일부의 기대(4분기 모바일 수요 강세)와는 뚜렷한 온도차이를 보이고 있다.


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